22 Ekim 2024 tarihinde, 3M (NYSE: MMM) olumlu bir üçüncü çeyrek raporu açıkladı. Şirketin GAAP dışı hisse başına kazancı %18 artarken, organik geliri %1 büyüdü. Şirketin operasyonel verimlilik ve AR-GE iyileştirmelerine odaklanması, yıl sonu EPS tahmininin yükseltilmesine ve güçlü serbest nakit akışına yol açtı. CEO Bill Brown ve CFO Anurag Maheshwari, kazanç görüşmesinde şirketin stratejik önceliklerini ve yaklaşan girişimlerini özetledi.
Önemli Noktalar
- Üçüncü çeyrek GAAP dışı EPS %18 artarak 1,98₺ oldu.
- Organik gelir %1 büyüdü, toplam düzeltilmiş satışlar 6,1 milyar ₺’ye ulaştı.
- Yıl sonu EPS tahmini 0,20₺ artırılarak 7,20₺ ile 7,30₺ arasında olacağı öngörülüyor.
- Marjlar 140 baz puan artarak %23’e yükseldi, yılbaşından bu yana 380 baz puan genişleme kaydedildi.
- Üçüncü çeyrekte serbest nakit akışı 1,5 milyar ₺’ye ulaştı, yılbaşından bu yana 3,5 milyar ₺ elde edildi.
- Temettüler ve hisse geri alımları yoluyla hissedarlara 1,1 milyar ₺ geri dönüş sağlandı.
- Şirket, AR-GE verimliliğini ve zamanında teslimat oranlarını iyileştirmeyi hedefliyor.
- Tedarik zinciri iyileştirmeleri ve verimlilik girişimleri gelecekteki iyileştirmeleri sağlayacak.
Şirket Görünümü
- 2024 yılı sonu için düzeltilmiş organik büyüme tahmini yaklaşık %1 olarak güncellendi.
- Düzeltilmiş faaliyet marjlarının 250 ila 275 baz puan artması bekleniyor.
- Dördüncü çeyrekte güçlü nakit akışı ve güçlü işletme sermayesi performansı öngörülüyor.
- Yönetim, brüt marjların zamanla iyileşmesini ve yüksek %40’lı seviyelere dönmeyi hedefliyor.
Olumsuz Noktalar
- Tüketici segmenti, portföy önceliklendirmesi ve fiyata duyarlı perakende müşterilerinden etkilenerek hafif bir düşüş yaşadı.
- Dördüncü çeyrek marjlarının mevsimsel faktörler ve operasyonel zorluklar nedeniyle yaklaşık %20,5’e düşmesi bekleniyor.
- Ücret enflasyonu ve döviz kuru dalgalanmaları potansiyel zorluklar olarak belirlendi.
Olumlu Noktalar
- Asya-Pasifik, üçüncü çeyrekte organik büyümeye öncülük etti.
- İleri Malzemeler, hafif uygulamalara olan talep sayesinde yüksek tek haneli büyüme gösterdi.
- Ev geliştirme, tatil sezonu öncesinde orta tek haneli büyüme kaydetti.
- PFAS ve savaş silahlarıyla ilgili sigorta geri kazanım çabaları üçüncü çeyrekte 54 milyon ₺ getirdi.
Eksikler
- Genel büyümeye rağmen, tüketici işi üçüncü çeyrekte %0,7’lik organik bir düşüş yaşadı.
- Operasyonel verimlilik girişimleri hala devam ediyor, OEE metrikleri %50’de, %80’i hedefliyor.
- Şirket, çalışanları yüz yüze işbirliği için ofise döndürmede zorluklarla karşılaşıyor.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- Yönetim, artan emeklilik giderlerinin ve azalan faiz gelirinin kazançlar üzerindeki etkisini tartıştı.
- Şirket, organik büyüme ve stratejik elden çıkarmalara odaklanarak ürün portföyünü geliştirmeyi planlıyor.
- Şubat 2025’teki yaklaşan Yatırımcı Günü’nde finansal görünüm ve stratejiler hakkında daha detaylı bilgiler verilecek.
3M’in üçüncü çeyrek sonuçları, şirketin direncini ve büyüme ile operasyonel mükemmelliğe stratejik odaklanmasını göstermiştir. İyileştirilmiş marjlar, güçlü nakit akışı ve yıl sonu için olumlu bir görünümle 3M, önündeki zorlukları aşmak ve piyasa fırsatlarından yararlanmak için iyi bir konumda görünüyor. Yatırımcılar ve paydaşlar, şirketin performansı ve stratejik girişimleri hakkında daha fazla güncellemeyi Şubat 2025’teki yaklaşan Yatırımcı Günü’nde bekleyebilirler.
InvestingPro Öngörüleri
3M’in son finansal performansı, InvestingPro’dan elde edilen birkaç önemli metrik ve öngörüyle uyumludur. Şirketin piyasa değeri 74,07 milyar ₺ olup, endüstriyel sektördeki önemli varlığını yansıtmaktadır.
En dikkat çekici InvestingPro veri noktalarından biri, 3M’in 2024 yılı ikinci çeyreği itibariyle son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranının 13,27 olmasıdır. Bu oran, mevcut 78,06’lık F/K oranından önemli ölçüde düşüktür. Bu farklılık, tekrar etmeyen kalemlere yapılan düzeltmelerin şirketin değerleme metriklerini önemli ölçüde etkilediğini göstermekte ve potansiyel olarak başlık F/K oranının ima ettiğinden daha olumlu bir değerlemeye işaret etmektedir.
Şirketin 2024 yılı ikinci çeyreği itibariyle son on iki aylık geliri 32,61 milyar ₺ olup, aynı dönemde %12,32’lik bir gelir büyümesi kaydedilmiştir. Bu büyüme trendi, yönetimin organik gelir büyümesi ve yükseltilmiş yıl sonu rehberliği raporunu desteklemektedir. Ancak, 2024 yılı ikinci çeyreğinde çeyreklik gelir büyümesinin %0,45’lik hafif bir düşüş gösterdiğini belirtmek önemlidir. Bu durum, tüketici işi gibi belirli segmentlerde bahsedilen zorlukları açıklayabilir.
Bir InvestingPro İpucu, 3M’in temettü ödemelerinin 65 yıl boyunca kesintisiz devam ettiğini vurguluyor. Bu, kazanç raporunda belirtilen hissedarlara geri dönen 1,1 milyar ₺’lik tutarla da desteklenen, şirketin hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Başka bir InvestingPro İpucu, analistlerin 3M için kazanç beklentilerini yakın zamanda yukarı yönlü revize ettiklerini belirtiyor. Bu durum, şirketin arttırılan yıl sonu EPS rehberliği ile uyumludur.
3M’in finansal sağlığı ve gelecek beklentileri hakkında daha derin bir anlayış arayan yatırımcılar için, InvestingPro 16 ek ipucu sunarak, yatırım kararlarını bilgilendirmek için kapsamlı bir analiz sağlıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
